E=mc² 的日常: 外資壓低進貨的四檔飆股

3月11日本宮城外海9級超級大地震，造成核輻射外洩，且又大幅報導斷鏈及停電等利空而看壞，但受傷最大日本股市卻在8227點大彈升到9600～9300間做高姿態整理換手，尤其每當台灣媒體報導以上三問題：抗輻射、停電、斷鏈...

【撰文／黃清照】 3月11日本宮城外海9級超級大地震，造成核輻射外洩，且又大幅報導斷鏈及停電等利空而看壞，但受傷最大日本股市卻在8227點大彈升到9600～9300間做高姿態整理換手，尤其每當台灣媒體報導以上三問題：抗輻射、停電、斷鏈，但從最大的受害者日股皆還能持穩上漲，如此受害更小台股，尤其南韓、美股展現超強行情，與新興市場印度、巴西、大陸等也已出現整理告段落將轉上攻訊號；內行人就知台股此次下殺到8070大好撿便宜機會： 三大法人大賣約1700億，但融資反減，且賣在8400～8070低檔間，法人看空目的是真看壞？還是想嚇唬散戶壓低回補？內行人從韓、美已上漲到對稱台股9000～9200的價位，及受害最大日股殺低到8227點後，不管近來日本發布核輻射如何嚴重、停電等利空，但日股居然強勢上漲到9700，我估台股於8470～8070間為超跌的絕對買點，三大法人從2月8日～3月28日共大賣約1700億，尤其於8470～8070間受日本大地震影響共大賣約700億，但融資大減約170億，顯然有高手將三大法人及散戶殺出的籌碼悉數接走。因日本大震約損失3050億美元，但影響台灣約200億元台幣，台灣受負面影響小很多，當然內行人於8470～8070間會把握逢低大好買進機會，而三大法人及媒體看壞，我認為是想壓低進貨而非真看壞，值得投資人注意！ 電子股斷鍊利空築底 太陽能先行 市場及外資渲染電子斷鏈利空是電子逢低絕佳好買點，不受影響的太陽能先攻：媒體及外資分析師忽說這斷鏈、那斷鏈而看壞電子，而影響最大者在100％零組件從日本進口的汽車業及日本BT樹脂占全球90％影響最大的南電、欣興、景碩；讀者若怕真會有斷鏈，這二區塊先避開，餘斷鏈機率不大，而連晶圓代工、封測、被動元件會有轉單及IDM加速釋出利多，因日廠在白天電力不足，會轉到夜間電力足時去生產、且在災區停工部分可將其轉到非災區的工廠進行24小時加班生產，如此可填補災區停工的產能。 如信越及SUMCO矽晶圓約占全球60％，較BT樹脂占90％影響小很多，且SUMCO山形廠影響小，但SUMCO九州廠可日夜生產；另信越在美國有產能也可加班生產，加上有德國的ACKER及台勝科(3532)有替代產能並加班生產，對晶圓代工、封測影響小，且已如我預測出現轉單，如台積電接到瑞薩轉單，及德儀對台積電、聯電下急單，連帶欣銓也接到測試轉單，尤其生產BT樹脂的三菱瓦斯於3月30日表示，4月恢復四分之一產能、5月恢復全部產能，景碩、欣興3月30日馬上漲停。如此我更看好台積電、聯電、日月光、欣銓、矽格、菱生、力成此次為絕佳布局點，太陽能為日本抗輻射最大受益者，風力發電華城今年EPS 1.7元，股價25.85元，本益比15倍；上緯EPS約4元，股價63.5元，本益比15.8倍，如此茂迪整體布局已完成，加上有台積電大股東支持，全年EPS 12元，本益比10倍，建議可逢低布局，另昱晶也看好。 IC設計連跌13個月 正是搶便宜時候 被動元件的國巨晶片電阻及ML CC已具國際競爭力，且此次日大地震有轉單機會，今年EPS 2元，只有14.5元，本益比只有7.5倍，近來外資鎖碼3月1日～3月29日買超39532張，估未來會出現如過去我看好威達電的大漲行情；IC設計在連跌13個月後，已超跌，且技術面週及月Kd同觸底，在公司實施庫藏股，原相、立錡各買2000張，智原20000張，鈺創4000張，凌陽、義隆電各買10000張，當中義隆電、揚智、松翰、立錡外資默默回補，松翰Q1較Q4下滑2成內為谷底，但毛利率可回升到40％，Q2在消費性及MCU、多媒體於3月起加溫，公司看好Q2可季增40％；另去年EPS4.78元，今年配4.2元現金，以3月30日收56.2元，殖利率達7.47％，可逢低注意，聯發科切入iPad及合併雷凌，未來綜效可期，350～330打底換手。 低本益比中概股可望出現比價行情 全家、潤泰全本益比逾25倍，凸顯15倍以下中概股具大行情，利奇、美利達漲勢將起：潤泰全、全家今年EPS各約2.3元及4.8元，3/30各收78.5及128.5元，本益比已各達34倍、26.7倍，這將拉開低本益比大漲空間，而中概股的輪動，由潤泰全、潤泰新、南僑、益航、全家、統一超先漲，再輪由正新、建大、東陽，繼之再由風力發電的上緯、東元、華城，再來是綠建材的台玻、亞泥、台泥、中釉；接下來我判斷，會由如下兩個區塊主攻：食品卜蜂、大成、愛之味、統一；自行車美利達及零組件利奇。尤其美利達今年EPS可達5.5元，本益比不到10倍，利奇今年可達1.6～1.8元，只有14.8元，在技術面，圖3M～N已完成A、B、C三大波修正且週KD剛交叉向上，兼以融資大減內行人吃貨，波段行情可期！ 原油即將回檔 航空股開始布局 外資發表看空航空股言論，但華航卻出現外資低檔默默吃貨現象，而原油並未出現供給不足現象，兼以利比亞反抗軍已奪回部分的油田，估利比亞戰勢即將明朗，油價110～120高估，屬於人為投機炒作高估區，未來看跌;華航於16～18，配合週KD已將交叉向上出現中線買進為好的參考布局點。